高盛 : 中國旺旺下半年銷售仍強 維持確信買入
高盛: 中國旺旺下半年銷售仍強 維持確信買入
2009-03-06 16:46:22
中國旺旺去年權益持有人應占核心營運溢利按年增長31%至2.63億美元,高盛報告表示,有關表現符合該行和市場預期,整體收入升42%至15.5億美元,高於該行預期4%,在三聚氰胺醜聞和經濟放緩下,其下半年在增長仍強達42%,反映業務有防守性,維持旺旺“確信買入”建議。
高盛指出由於較高原材料成本(特別是原奶),旺旺全年毛利率跌1.5個百分點至38.4%,但仍較該行預期的37.8%為高,下半年亦有複蘇跡象,至39.4%,相信藉成本下降,毛利率可再改善。
撇除07年基數受非核心營運虧損2579萬美元影響,中國旺旺去年純利和經營溢利均升逾三成,分別達34.7%及30.6%,與本通訊社在1月底時率先披露的獨家消息吻合。當時旺旺更特地在主席蔡衍明收購亞視時,就本社報導停牌澄清,指蔡氏“爭取去年營業額增30%”。