基金解讀篇
基金入門
甚麽是基金?
基本上是一種集液成裘的投資工具，讓您將金錢交予專業人士代為投資，而基金公司會將您的金錢及其他客戶的金錢集合起來，然後投資到特定的股票、債券等不同的投資工具上。而基金公司會從中收取若干的基金管理費作酬勞，而投資的賺蝕就取決於該基金的投資表現。
投資基金的原因及好處：
1.管理基金資產及投資策略的基金經理及分析員，除了每日進行大量的市場研究工作外，更會不斷親身前往探訪公司，與高層管理見面，從而進一步了解所投資公司的最新情況，而基金經理亦會每日監察投資組合內每隻股票或債券將好表現的股票留下，表現差的股票便會轉換，情況有如在一場球賽進行時，球隊教練的角色，好的球員會換入表現差的球員，從而增加入球機會。
2. 分散風險
每隻基金最低限度都會有數十隻以上的股票。以股票基金為例，一些大型基金，甚至有過百隻的投資。透過投資者集合起來的雄厚資金，使基金能發揮了分散風險的好處，相對於將資金以散戶形式投資，投資風險便大幅降低。
3. 投資外國市場或地區
基金可助您投資於其他的國際市場，作為散戶除了缺乏當地市場的市況分析資料外，要涉足當地市場亦非容易。但基金公司在世界或其他地區都派註分析員或成立分公司，從而監察及分析不同市場，此非個別散戶可以做到。
4. 投資個別行業或不同的投資工具
如果您對個別行業別具信心，投資者可購買一些以行業為主題的基金，例如能源或金融，基金經理會憑他們專業的知識投資於該行業的優質股票。又例如當市場息口偏低，很多人便會想及投資債券，而一張美國債券的面值並不便宜，透過基金投資，便可用不多的錢投資多種不同的債券。
從哪裏可以購買基金？
投 資 者 共 有 四 個 選 擇 :
(一) 經 保 險 公 司，或
(二) 向 基 金 公 司 購 買，或
(三) 經 銀 行，或
(四) 認 可 的 投 資 顧 問 購 買 。
我該如何選擇合適自己的基金產品
選擇什麼的基金產品要視乎你的進取程度，假如你能夠承受高風險以獲取高回 報，你應該選擇單一市場基金，或認股權證基金。相反地，喜歡採取保守投資策略者，便適宜投資全球性或區域性的股票基金，並可利用債券基金作分散風險之用。
選擇基金經理穩定性高的基金公司
基金經理如同基金的舵手，其與基金業績的表現關係甚大。雖然以目前講究經理團隊合作的模式下，單一基金經理離職或變動，不致於也不應該影響到基金未來的表現，但如果是基金公司旗下的經理人流動率過高，或是經常在變動，投資人就應該特別注意，因為這代表著這家基金公司的管理不善，或是基金經理的工作環境出現問題。
如何選擇適合自己的基金
不論是哪一種投資工具，在決定投資之前最重要的一點是，所選擇的基金必須是適合自己的。否則投資之後發現必須付出過多的心力或時間，甚至是令您寢食難安，投資的效果就要大打折扣。基金的投資也是一樣，下列幾項原則可依循：
一、確定資金可以運用的期限
資金可以運用期限的長短會影響投資決策。例如某一筆資金只有三個月的閒置時 間，便不適合作以長期資本增長為目的或短期內波動性較大的基金；但若希望儲備的是像小孩教育基金或退休基金時，因為投資期間較長，所以不妨選擇一個長 期看好的市場的基金，一些短期風險稍高但長期潛力極佳的基金也可以考慮。
二、了解自己的理財目標及風險承擔度
每個人因年齡、收入、家庭狀況......等的不同，在投資時就有不同的考慮。一般說來，初入社會的年輕人承擔風險的能力較高，自然就可以選擇高風險的基金來投資；但若是屆退休之年，因為可工作年限越來越短，資金承受波動的程度也越來越低，便可利用較為穩定的增長型基金來投資。
當然，除了人生階段不同，理財目標及風險承擔度會因而不同外，個人的個性也是一個考慮的重點。有些人個性較保守，其投資目標可能只要穩健的獲利；而有些人則希望一段時間後，即有很高的獲利，且可忍受短期之內市場上上下下的激烈波動。基本上這兩種類型的投資人所要選擇的基金就會不同。
三、掌握投資市場的變動狀況
在了解自己投資理財的目標及風險承擔能力之後，投資人應掌握全球市場目前所處的位置，進一步選擇現階段適合的基金產品進行投資。除了經濟基本面的訊息外，其他像是政策、消息等在不同國家所影響程度也不一樣，因此在挑選具有潛力市場的證券投資基金時，也應該考慮這些因素。
四、選擇適合自己的投資方式
一般而言，投資基金的方式有二種，即「一次過」和「定期儲蓄計劃」；兩種方式都有其優點，投資者可以視乎自己的需求、風險／回報偏好度及預計參與投資的多小，決定採用哪一種投資方式，當然也可以兩種方式搭配使用。
不論您選擇了那種基金或那種投資方式，在投資一段時間後，一定要做定期的總結，以免錯過因獲利或表現差時贖回或轉換其他基金的良機。
再談基金定期儲蓄計劃投資
幾年來有許多投資人因了解到定期定額投資的好處，而參與基金公司的定期定額投資計劃，但究竟共同基金定期定額投資法的特色在哪裡呢?
一、以儲蓄的方式享受投資的收益
定期儲蓄計劃的投資方式，是投資者每個月固定從銀行自動轉帳投資在基金上，類似銀行零存整付的定期存款，都是每個月固定拿出一筆錢出來投資。但因為定期儲蓄計劃投資法是投資在報酬較高的股票上，所以長期的投資報酬就遠比定存還高。
二、利用平均成本法原理分散風險
利用定期儲蓄計劃投資基金，因為是每個月固定投資，不論市場行情如何波動，都會定期買入定額的基金─在股價上升時，買到較少的單位數；反之在股價下跌時，買到較多的單位數，長期下來，成本及風險自然會攤低，這就是投資學中相當重要的平均成本法。我們不妨來看一下以下的例子:
由上表可以很清楚地看到，每個月固定投資3000元的結果是，不論升市或跌市市場，所取得基金的平均成本都比平均市價低，所以投資者利用定期儲蓄計劃方式投資基金，即使面臨跌市也不必驚慌，因為在這段時間，以一樣的成本反而可以買到較多的單位數，一旦跌市結束，升市來臨，再將手中累積的單位數賣出，獲利則更為可觀。
三、去除人為主觀的判斷因素
大家都知道投資的要訣就是"低買高賣"，但卻少有人可以在投資時掌握到從最佳的買、賣中獲利，其中最主要的原因就是，一般人在投資時常常會陷入"追高殺低"的盲點中，因為在市場行情處於低檔時，即使投資者知道是一個可以入市的時侯，但因為市場同時也會陷入悲觀的氣氛當中，而讓許多投資者望而卻步；同樣地在行情處於高檔時，眼見股價頻創新高，許多人即使獲利了，也會忍不住地將錢再次投入，而新的資金也會不斷地湧入，造成一股熱烈的投資氣氛，讓人很難理性地去判斷投資行情，因此利用定期儲蓄計劃來投資基金便可去除這種人為的主觀判斷。
四、小錢也可以作大投資
「不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡」是投資時分散風險的一個重要原則，然而在資金有限的情況下，想投資在不同市場得要龐大的資金。但由於基金本身就是集合眾人的資金來投資，因此基金的投資者便可以極少的投資資金分散在不同的股票投資上。而以定期儲蓄計劃方式投資基金，所需的資金更低，每個月最低只需要一千元即可，很適合每個月有固定收入的上班族來利用，且投資者可以視自身的狀況，在未來收入增加時，慢慢地以千元為倍數往上加，非常適合上班族或每個月有固定收入者。
五、複利效果長期可觀
基本上基金的投資者應抱有中長期投資的觀念，因為基金經理是根據市場的狀況及各公司的基本因素來選股，所著眼的是公司中長期的業務評估及獲利能力，並為投資者避免可能發生的風險，所以投資人選定了投資目標之後，便不需再為市場短期的波動過於煩心。而許多人最常問道的便是，利用定期儲蓄計劃投資基金是否會穩賺不輸？其實只要是投資就一定會有風險，利用定期儲蓄計劃投資基金當然也不例外，如果投資的期間不夠長，期間又剛好遇到市場行情由高點開始往下跌，投資成果便會出現虧損的情況。
然而因為定期儲蓄計劃投資主要訴求的是中長期資金的累積，若選對投資目標，在時間拉長的情況下，自然會抵消掉市場短期波動下跌的風險。再加上每個月固定投資的金額，是以複利的方式不斷地來累積資金，因此投資在股市其長期平均獲利率又較高，便會為您累積一筆可觀的報酬。
六、可以累積長期資金又可作短期週轉
利用定期儲蓄計劃方式投資基金，雖然是為累積長期資金，但如果投資者中途有資金的需求，還是可以將過去所投資的資金作部份贖回，作為緊急資金之用。若是投資者經濟情況有所改變，不僅能再提高投資金額，也可以減少投資金額，非常具有靈活性。
七、可靈活調整以掌握市場脈動
利用定期儲蓄計劃投資基金，必須在一開始時選定好所要投資的標的，並作好長期投資的準備，但如果經過一段時間之後，所投資的市場行情已高，或是發生基本面的變化，投資者仍可以轉換所投資的基金至較有前景的市場，充份掌握投資市場的脈動。
八、在子女幼時成立教育基金
由於定期定額投資基金的認購人與扣款人是可以不同人，也就是說父母可以要求每個月自動從自己(扣款人)的銀行帳戶扣款，而基金則用小孩子(認購人)的姓名聯名認購。所以即使是剛入學小朋友也可以是基金的小小投資者。因此父母便為子女籌備教育基金，做好對將來規劃
