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德銀：09盈利仍受壓 中海油看6.9元

彩虹

二星fun會員

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1# 大 中 小 發表於 2009-1-21 16:30  只看該作者

德銀：09盈利仍受壓 中海油看6.9元

德銀預測中海油(00883)的整體產油量將會在09年有較穩健的增長，主要受惠位於尼日利亞新項目的貢獻，
不過因為國際油價大幅下跌，預計09年的盈利仍然有較大幅度下跌。
維持「持有」評級，目標價看6.9元，較現價有4.5%的潛在上升幅度。

中海油的管理層公佈09年發展策略，預料產油量將會按年增加15-18%，主要受惠兩個新項目投產。
不過，德銀雖然認為油價已經在08年第四季見底，但對盈利仍然有負面的影響，亦對股價造成一定壓力。

德銀認為中海油09年油產量增長溫和，部分更因為08年有項目延遲至09年上半年才投產所致，
發展新油田的成本仍然高企，資本開支持續增長，會令盈利受壓，但維持股份「持有」的投資評級。

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