中高傳動：瑞信跑贏大市 目標11.83港元

中高傳動：瑞信跑贏大市 目標11.83港元
2009-02-17 13:01:09

瑞信

瑞信上調中高傳動<00658.HK>2009-10年盈測8%及17%，分別至每股0.56及0.77元人民幣；目標價相應由11.32港元調高5%至11.83港元，評級維持“跑贏大市” ,認為本地訂單可抵銷環球訂單延後風險。

報告指，高速傳動向GE風電齒輪供應減少33%至800套，拖累股價昨日(16日)跌約10%。管理層解釋，今年付運訂單規模達9000兆瓦，即使今年環球訂單全部取消，仍可達6000兆瓦銷售目標。此外，GE訂單毛利率輕微低於其他訂單，故客戶轉變不會拖低公司毛利率。瑞信對公司今年盈利信心增加，並調高2009-10年收入10%及23%，反映風電齒輪銷售上升。